Американские горки по рублю, что дальше?

17.12.2014
Американские горки по рублю

Спекуляции по рублю видимо достигли своего апогея на этой неделе. Не успел рубль в понедельник показать новые максимумы падения (самое большое внутридневное падение с 1998 года), после чего его окрестили «чёрным понедельником», рубль устроил поистине американские горки во вторник, показав самое большое падение вообще за всю историю биржевого рубля – 34% за один день!

В статье «как заработать на рубле и не только» я предлагал вам присоединиться к продажам рубля с понедельника. Кто это сделал, уже успел хорошо заработать на бинарных опционах. Но наша задача не только зарабатывать, но и контролировать риски, поэтому теперь я наоборот предлагаю вам остановиться в продажах рубля и внимательно осмотреться.

Почему не сработало увеличение ключевой процентной ставки?

В этой же статье «как заработать на рубле», я давал советы, как торговать рублём дальше, где указал, что при повышении ключевой процентной ставки, необходимо покупать рубль, так как он усилится. Как вы можете видеть на графике:

Американские горки по рублю

Рубль действительно усилился после повышения процентной ставки, но потом потерял всё и упал ещё больше.

Для того чтобы понять, почему так произошло, посмотрим немного внимательнее.

Вероятной причиной такого ралли называют снижение цен на нефть (Brent спустился ниже 60$ за баррель), но снижение было совсем маленьким и не могло вызвать такой реакции. Так же говорят о том, что все банки продолжили брать кредиты у ЦБ вместо того, чтобы продавать валюту, тем самым усугубив положение рубля. Были выявлены компании, которые недобросовестно использовали финансовые инструменты, чтобы извлечь выгоду из падения рубля. Обвиняют даже Газпром в обвале рынка валюты.

Но на деле, всё это больше похоже на тщательно спланированную акцию, с целью прилично подкосить российскую экономику и судя по поведению рубля, он имеет успех. Чему немало способствуют действия главного регулятора Центрального Банка РФ, который явно запаздывает.

Ночью во вторник, всего через два дня после очередного собрания, на котором банк чисто символически поднял ставку всего на 1%, состоялось внеплановое совещание. Центральный Банк, после падения рубля в понедельник, принял решение о резком повышении ключевой ставки на 6.5 пунктов до 17% годовых.

Такое действие само по себе означает резкое удорожание рубля, но так как принято оно с запозданием, рынки ждали этого решения в четверг, поднятие ключевой ставки принесло лишь кратковременный, изначальный эффект. В долгосрочной перспективе это, безусловно, поможет рублю восстановиться, но на данный момент, во вторник валютный рынок просто обвалился.

Не помог даже дополнительный пакет мер по сокращению рисков инфляции и девальвации: увеличение лимитов месячных аукционов РЕПО с 1.5 до 5 млрд долларов, а так же увеличение частоты проведения годовых аукционов. Кроме того, были сохранены льготы по специализированным инструментам предоставления ликвидности и приняты ещё некоторые меры. Рубль после временного укрепления показал самое большое падение:

Американские горки по рублю

Уже сенаторы совета федераций сделали заявку на открытие расследования по поводу запоздалости и целесообразности принимаемых действий Центральным Банком РФ.

Что дальше?

Что будет происходить дальше с российским рублём, вам сейчас не скажет ни кто. Но определённые ориентиры присутствуют.

1. К концу недели ожидается подписание Бараком Обамой нового пакета санкций против российской Федерации. Соответственно, рубль будет до конца недели находиться под давлением. А если американский президент подпишет данные санкции, то и дальше на рубль будет усиленное давление со стороны спекулянтов.

2. У ЦБ ещё есть дополнительные способы влиять на рынок, кроме поднятия ключевой ставки. Поэтому возможно, что перед завтрашним выступлением Путина, ЦБ может приложить больше усилий для стабилизации ситуации. Какие именно меры примет банк, даже сложно предположить. Дополнительно к этому представители российской власти делают заявления о том, что уже приняты шаги по стабилизации рубля, например, минфин продаёт оставшиеся 7 милрд долларов. Поэтому можно ожидать укрепление рубля.

3. Так как не понятно, что же будет - падение рубля или это максимальный минимум, и РФ всё-таки удастся его стабилизировать. Всю эту неделю ещё точно будет очень высокая волатильность.

Вывод.

Лучше рубль на этой неделе не трогать или покупать опционы на усиление рубля с коротким сроком действия, для тех, кто любит рисковать.

Тем же, кто предпочитает стабильную и уверенную торговлю, я рекомендую обратить внимание на более стабильные и популярные активы. Например, валютная пара евро/доллар США и другие пары с участием доллара. Так как по США ожидается отчёт FOMC.

Чего от него ждать и как заработать на отчёте FOMC, в следующей статье http://www.luckyoptions.ru/kak-zarabotat-na-otchjote-fomc.php.