Цена актива на рынке.

17.06.2014
цена актива на рынке

Цена актива на рынке имеет достаточно важное, а, возможно, и определяющее значение. Помимо этого, цена является результатом процесса ценообразования на финансовом рынке и зависит от большого количества составляющих, среди которых уровень развития рыночных институтов. Такие институты включают в себя: уровень развития страхового рынка, уровень развития ссудного рынка, качество развития валютного рынка, степень функционирования фондовых и товарных бирж. В совокупности эти факторы влияют непосредственно на ценообразование.

Ценообразование на финансовом рынке.

Самая главная задача биржи и финансового рынка в целом – выявить рыночные цены на торгуемые активы. Современная экономическая наука выделяет такое мнение, согласно которому цены на финансовом или любом другом рынке подвергаются единому закону спроса и предложения. Концентрация предложения и спроса на бирже, а также заключение множества сделок являются исключительными и не допускают влияния на цену рыночных факторов и делают её приближённой к реальному предложению и спросу.

Механизм ценообразования (котирования) постоянно обеспечивает хозяйствующие объекты сведениями о состоянии рынка. Поэтому биржа – это не только место, где формируются рыночные цены, это ещё источник сведений коммерческого характера о состоянии рынка, его изменениях и настроениях.

Глубинная причина ценообразования практически всех финансовых инструментов кроется во влиянии движения капитала на конкретном сегменте рынка финансов. Движение капитала имеет вид притока свободных денежных средств, а также их инвестирования на те или иные продукты финансового рынка в дальнейшем. Вместо инвестирования на финансовом рынке возможен рост операция спекуляции.

На международном финансовом рынке появляется некая зависимость между сроком отвлечения средств и ценой инвестирования активов или капитала. Из всего этого должным образом вытекает определение цены финансового продукта: это определённый доход, который обеспечивается продавцу покупателем продукта. Другими словами, для формирования цены любого финансового продукта действие рыночного закона спроса и предложения не является исключающим. Очень важно ещё и длительность срока отчуждения у владельцев финансовых средств.

Для определения стоимости того или иного финансового инструмента необходимо, в первую очередь, рассмотреть денежный поток, связанный с ним, а затем – определить степень риска, возникающий при вложении в конкретный актив свободных денежных средств. При исследовании денежного потока следует изучить такие обстоятельства:

- знак и величину денежных сумм, которые были вовлечены в процесс инвестирования;

- промежутки времени, которые отмечают поступление тех или иных сумм денег;

- коэффициент, способствующий дисконтированию этих сумм.

На рынке финансов каждый актив представляется неким инструментом, который приносит конкретный доход. Этот доход может объективироваться в виде, допустим, процентных платежей либо иного рода уплаты денежных средств. При формировании цен существенное значение отводится спекулятивным факторам, которые прямым образом влияют на биржевой рынок. Нужно отметить, что спекулятивные факторы особое значение имеют при определении цены финансовых инструментов.

Риск на рынке финансов представляет определённую вероятностную категорию, которая присуща каждому инвестиционному процессу на рынке. Так, ситуация риска, характерная для каждого процесса инвестирования на рынке, является основной частью процесса ценообразования, - это разновидность неопределённости, в то время, когда неизвестно, наступит то или иное событие или нет. Это даёт возможность трезво оценить вероятность конкретных событий, которые могут возникнуть на рынке.

Что влияет на цену акций?

Начинающий трейдер или инвестор интересуется в первую очередь тем, что же влияет на цену активов. Если понимать причины, которые способствуют изменению курса, то можно спрогнозировать эти изменения. Это поможет правильно ориентироваться в конкретной ситуации: вовремя продать либо купить.

Существуют общие закономерности, оказывающие влияние на все акции, которые вращаются на фондовом рынке. Итак, перечислим их ниже.

1. Мировые фондовые индексы, положение на мировых и зарубежных биржах. Для российского, как и любого другого рынка, определяющим является внешний фон, то есть то, как за границей себя чувствуют биржевые индексы.

2. Политика государств. Это достаточно многогранный фактор, который выделяет несколько направлений, в которых государство имеет право влиять на цены акций и биржевые индексы:

- господдержка предприятий в виде льгот и займов;

- ставка рефинансирования, то есть процент, по которому центральный банк будет отпускать кредиты;

- государственные заказы;

- политические события вне экономики.

Нужно сказать, что экономика и политика тесно взаимосвязаны. Если в стране царит политический хаос, то это государство станет менее привлекательным и интересным для потоков иностранного капитала – иностранные инвесторы, как правило, не желают рисковать своим капиталом.

3. Влияние на фондовый рынок цены на нефть. Если на нефть повысится фьючерс, то это вызовет рост биржевых индексов после роста котировок крупных нефтяных компаний.

4. Поведение и психология конечного потребителя. Ежегодно наблюдается быстрый рост курсов акций в конце года – это так называемое «новогоднее ралли». Это происходит из-за повышения потребления в новый год. Реальная прибыль компаний в этот период времени может значительно увеличиться, что повышает и курсы акций.

5. Статистические публикации государства либо отдельных организаций. Настроение инвесторов зависит от отчётов прибыли и убытков компаний. Конечно, если организация демонстрирует, главным образом, прибыль и рост, то её акции значительно вырастут, а это будет способствовать тому, что инвесторы будут вкладывать свои деньги. Подобные события публикуются на страницах экономических новостей.

6. Мнения экспертов относительно дальнейшего рыночного поведения, которые оценивают и формируют текущую ситуацию. Если эксперт заявил о росте того или иного актива, а его мнение оказалось известно достаточно широкому кругу специалистов, то инвесторы, ссылаясь на авторитет аналитика, могут начать скупать указанные активы, а их цена тем временем действительно будет подниматься.

7. Падение или рост рынка без особых причин: никакие данные не публиковались, политика государства осталась неизменной, аналитики не перестают говорить о стагнации. Это говорит о том, что на рынке крупными игроками проводятся масштабные спекуляции, то есть они искусственно или понижают или завышают цену посредством массовых продаж или покупок. Это на рынке бывает достаточно редко, однако спекуляциям могут подвергаться отдельные акции.

Цена актива на рынке является определяющей категорией, от которой зависят практически все процессы, осуществляемые на рынке. Для инвестора, ориентирующегося на долгосрочные инвестиции, важно следить за всеми факторами, которые оказывают влияние на цену. Благодаря пониманию текущей динамики курсов можно избрать для себя прекрасный момент для продажи либо покупки акций, что будет на руку трейдеру-новичку.