Ценные бумаги на фондовом рынке – 7 банкротящих мифов.

11.07.2014
Ценные бумаги на фондовом рынке

Финансовый рынок – это, прежде всего, комплексная и динамическая система, полная иррациональных, предвзятых участников. Именно такая суть препятствует правильно воспринимать то, каким образом функционирует рынок. При принятии торговых решений и заключении сделок мы руководствуемся мифами, наносящими ущерб нашему экономическому благосостоянию.

Далее мы рассмотрим основные мифы, деструктивно влияющие на наше восприятие рыночной ситуации и принятия правильного торгового решения.

 

1. Каждый в состоянии стать Уорреном Баффетом.

В течении последних тридцати лет этого величайшего инвестора просто боготворили. Однако, часто воспринимали метод, благодаря которому он приобрел свое богатство, неправильно. Миф «простаки из Омахи» - простое скупание акций дешевых компаний, повлек за собой возникновение целого поколения свято верующих в возможность разбогатеть за счет того, что якобы делал Баффет.

Однако, смотрите не обманите себя. Баффет - не просто человек, скупающий дешевые акции. Империя, которую воздвиг этот финансист – намного комплекснее, чем может казаться и всего лишь пару частных инвесторов добились воссоздания подобной системы.

Berkshire Hathaway осуществляет свою деятельность в рамках мультистратегического хедж-фонда, который занимается разработкой сложных стратегических ходов по страхованию, скупке активов фиксированной доходности, а также акций. Данный фонд больше напоминает инвестиционную компанию, чем счет брокера. Воссоздать нечто схожее не просто сложно, а скорее всего - невозможно.

 

2. Вы получите то, что оплатили.

Есть факторы, которые оказывают на ваш инвестиционный портфель намного разрушительнее воздействие, чем комиссии. Рост паевых инвестфондов во многом проигрывает результативности высоко кореллируемых индексов, одновременно, они удерживают комиссию больше на 0.8%. Это может показаться  немного. Однако, если рассчитывать итоговый 30-летний показатель, то ваш суммарный доход покажет сокращение на 23%. Такой расклад помогает инвестору, вложившему 100000 USD в индексный фонд, покупающий высококоррелирующий индекс, при низких комиссиях, за тридцать лет накопить вместо 590,000 USD - 740,000 USD.

Миллионы частных инвесторов завязли в инвест.фондах, результативностью, не превышающей базовый индекс.

Есть простое, но неопровержимое правило – все активы находятся во владении кого-либо. При этом, динамика рынка – является просто динамикой и никто не сможет переиграть сам рынок. Таким образом, инвестор, который возьмет на себя меньше комиссий, выиграет больше, чем тот, который позволяет себе брать на себя больше комиссионных. В среде финансов не всегда лучше то, что дороже.

 

3. Необходимо сосредоточится или на тех.анализе или на фундаменталистике.

Противостояние между техническим и фундаментальным анализом всегда существовало в финансовых кругах. Фундаменталисты полагают, что необходимо понимать основные принципы для того, чтобы предвидеть стоимость активов, а техники полагают, что ключ к знаниям о будущем финансовых активов находиться в анализе их предыдущего поведения.

Однако, эти дебаты напоминают дилемму по поводу того, как лучше водить автомобиль – смотря через лобовое стекло только вперед или еще пользоваться зеркалом заднего виде. При этом, правда находиться где-то посредине, потому что оба таких понятия дают нам информацию о ситуации на дороге. Финансовые рынки заставляют мыслить открыто. Не существует информации, без которой можно было бы обойтись. В любом торговом подходе есть преимущества, как в фундаменталистике, так и при тех.анализе.

 

4. Обман о «пассивных» инвестициях.

Понятие - «пассивный инвестор» просто не существует. Динамику «пассивного индекса» просто невозможно повторить в долгосрочной перспективе. Таким образом, мы все являемся активными портфельными менеджерами. Не важно, осуществляем ли мы выплату первоначального взноса или делаем ребалансировку собственного портфеля, перенаправляем или реинвестируем. Мы всегда должны знать, какой именно эффект дают все наши финансовые действия.

Всегда необходимо уменьшать «трения» и комиссии. Однако, за счет значительного упрощения портфеля, он даст противоположный результат. Все концепции о пассивном инвестировании строятся с помощью эффективных и здоровых принципов. Вместе с тем, временами мы нивелируем то обстоятельство, что портфельный менеджмент – процесс активный.

 

5. Фондовый рынок способный сделать вас богатыми.

Подавляющее большинство инвесторов склонны рассматривать свое благосостояние в номинальном выражении. Вместе с тем, оценивая динамику портфеля, всегда нужно мыслить реально. Нужно смотреть на свой портфель через призму оценки прибыли уже лежащей в кармане. То есть – делать определенные скидки на инфляцию, комиссии и налоги, а также иные расходы и факторы, которые постоянно сокращают вашу номинальную прибыль до уровня реальной.

Фондовый рынок никогда не будет делать вас богатым. Все представители списков Forbes не богатели путем перебрасывания акций на своих счетах в брокерских компаниях. Они богатели, создавая крупные компании и управляя ими. Конечно, фондовый рынок сможет защитить ваши средства и сохранять покупательскую способность, однако – это не место где зарабатывают состояние.

 

6. Нужно «переигрывать» рынок.

Очень сложно избегать соблазна переиграть рынок, показывая собственную опережающую динамику, выбирая правильные акции и иные финансовые активы. Вряд ли, у вас что-либо сможет получиться. Не переигрывайте рынок. Такие устремления связаны с очень большими рисками. Необходимо перераспределять собственные активы таким образом, чтобы это соответствовало вашим финансовым целям. Например – побороть инфляцию без риска разрушения портфеля инвестиций..

 

7. Наилучшая стратегия – долгосрочное инвестирование в акции.

Наверное все слышали о долгосрочных акциях, а также стратегии торговли «купи и держи». Обычно такие акции продают инвесторам, маня высокой доходностью, которая не соответствует действительности. Не верьте тому, что долгосрочные акции могут поднять вас на вершину финансового олимпа.

Наша финансовая жизнь – серия событий. Мы строим семью, приобретаем дом, заводим детей и отправляем их на учебу в институт, совершаем свой выход на пенсию. Наша жизнь идет по своему пути и наши портфельные инвестиции всегда должны это отражать. Нельзя просто бросать себя и семью в руки фондового рынка и ждать с надеждой на то, что мы все сделали правильно.

По-этому, забывайте о любых формах долгосрочного инвестирования. В марафоне получения прибыли существуют только короткие дистанции. Стратегия «купи и держи» может казаться правильно только на страницах учебников из академии или в рекламных буклетах компаний. В реальности нет ничего стабильного, что связано с рынком акций.