Фундаментальный или технический анализ?

25.06.2014

Универсального метода, который помог бы предсказать достаточно точно события на валютных рынках, пока нет, поэтому специалисты по фундаментальному анализу проявляют интерес к сферам технического анализа, а технические аналитики следят с особой внимательностью за фундаментальными трендами рынка валюты.

Сильные и слабые стороны фундаментального анализа.

Фундаментальный анализ рассматривает такие факторы, как государственная политика, экономические и политические события как внешние, так и внутренние, балансовые отчёты, а также соотношение прибыли и цены на акцию. Считается, что, если тщательно отслеживать факторы, которые влияют на предложение и спрос и являются фундаментальными для конкретного рынка, то можно предугадать изменения тренда на рынке ещё перед тем, как они отразятся на рыночной цене.

Участники рынка, формирующие свои ожидания касательно валют, пользуются инструментами именно фундаментального анализа. На основании положений этого метода анализа они рассматривают экономические условия, на которых базируются курсы валют, как они считают. Фундаментальные прогнозисты предпочитают считать, что благодаря лучшему пониманию важных экономических условий трейдер может достаточно успешно предсказывать изменение валютных курсов.

На первый взгляд может показаться, что фундаментальный анализ сам по себе прост, каждый обыватель, недостаточно знакомый с финансовым рынком, может понять, как действуют его факторы. Трейдер, который решился при составлении прогноза использовать инструменты фундаментального анализа, должен обладать элементарным логическим мышлением. Ему важно понимать, что если было озвучено заявление о крахе Еврозоны, то немедленно начнётся падение курса евро.

Но не всегда на практике фундаментальные новости гарантируют 100% эффект, трейдер физически не сможет отследить выход абсолютно всех новостей, все равно часть информации будет от него скрыта. А это будет способствовать непрогнозируемым движениям конкретного тренда, а, следовательно, возникнут убытки. Трейдер, который, познавая основы торговли, применяет фундаментальные факторы, в рынок входит первым. Благодаря этому он может с одного движения получить больше прибыли, однако достаточно высоким будет и количество неудачных сделок.

Технический анализ и его особенности.

Фундаментальному анализу резко противопоставляется теория технического анализа. Технический анализ основывается на утверждении, что в каждый момент времени цены рынка отражают все факторы, которые оказывают влияние на предложение и спрос на определённом рынке. Вместо оценки фундаментальных факторов, которые являются внешними относительно рынка, технический анализ затрагивает рыночные цены. Трейдеры, которые придерживаются этой теории, считают, что благодаря тщательному анализу динамики цен в течение всего дня можно легко заработать на трендах цен.

Наверное, каждый трейдер может вспомнить, как он впервые взял в руки книгу, в которой рассматривались принципы технического анализа. Первым желанием, возникшим тогда, было скорее запрятать её как можно дальше, нежели изучать этот вопрос. Начинающего трейдера пугает обилие таблиц и формул. Все кажется до того сложным, что у трейдера возникают противоречивые мысли насчёт того, можно ли вообще что-то понять.

На самом деле не так все и страшно. Как говорится, «у страха глаза велики». Множество вычислений и построений можно произвести посредством Форекс-индикаторов, которые облегчают во многом труд технического аналитика. Согласно статистике, удачных сделок становится гораздо больше, если применять в своей стратегии технический анализ. Трейдеру вовсе не обязательно изучать абсолютно все разделы теханализа, для проведения эффективного трейдинга хватит применения и одного метода, вот только применение это нужно довести до совершенства.

Основным способом технического анализа является технический прогноз, который основывается на способности применять индикаторы, которые позволяют предугадать то или иное направление рынка, а также «читать» биржевые графики. Технические трейдеры на практике применяют методы, которые разработаны специально для того, чтобы предвидеть рыночную динамику.

Большое число учёных – экспертов в финансовой сфере – поддерживают в некоторой степени неэкстраполяционную теорию движения цен. Они искренне убеждены в том, что теханализ – это псевдонаука, прогнозы которой не дают никакой пользы и из-за трансакционных издержек непригодны для использования. В видении большинства технический анализ предстаёт неким суеверием.

Технический прогноз считается единственной формой, в которой применяется технический анализ. Однако есть ещё один вид технического анализа, в котором нет места применению прогнозов и предсказаний. Эта разновидность основана на ценах. Стратегия группы трейдеров в этом случае предполагает не догадки относительно динамики рыночной конъюнктуры, а ответную реакцию на любого рода движения рынка, в какой бы момент они не происходили. Торговцы по тренду реагируют на события, которые уже произошли, но никак не занимаются строением прогнозов на будущее. Они стремятся в своих стратегиях придерживаться все-таки правил трейдинга и, при этом, опираются на статистические методы. Благодаря этому они могут сосредоточить своё внимание на событиях, которые происходят на рынке, но никак не допускать влияния на действия эмоций.

Что касается недостатков технического анализа, то к ним можно отнести следующее:

1. Не всегда можно предугадать будущие отрицательные либо положительные данные, которые мог бы дать фундаментальный анализ.

2. Например, если на рынок попадает какая-то хорошая новость, то торговцы предпримут сразу же какие то действия, которые будут отражаться в графиках технического анализа.

3. Графики не смогут дать долгосрочный прогноз рыночного движения, поскольку не во всех случаях могут спрогнозировать макротренды.

Сочетание лучшего.

Технический анализ располагает такими методами, которые прекрасно сочетаются с фундаментальным анализом, что обеспечивает инвесторов полезной дополнительной информацией. Это следующие методы:

1. Тенденции объёма.

Один из самых популярных методов оценки настроения рынка заключается в исследовании торгового объёма. За увеличением объёма трейдеры обычно наблюдают для того, чтобы уверить себя в идентификации импульса, полученного трендом. Если объём вдруг резко уменьшился, то участники рынка теряют интерес, поскольку есть возможность разворота рынка. В последнее время наиболее популярны внутридневные графики, поскольку они дают возможность трейдерам наблюдать за колебаниями объёма. Часто они соответствуют всем крупным сделкам и представляют абсолютную пользу для определения периода торговли крупных инвесторов.

2. Отслеживание краткосрочных движений.

Когда инвесторы, применяющие на практике основы фундаментального анализа, сосредотачиваются на долгосрочной картине, то, возможно, они захотят получить достаточно выгодную цену закрытия или открытия позиции. То есть для них технический анализ может быть как никогда полезным.

3. Отслеживание реакции через определённый промежуток времени.

Фундаментальные аналитики смотрят на график той или иной акции, валютной пары, индекса для определения реакции этого рыночного инструмента на некоторые типы новостей через тот или иной промежуток времени. Модели имеют такую тенденцию, как повторение, поэтому знающие инвесторы, соблазнившиеся реакцией на новости, всегда повторяют свои действия через определённое время. В своём анализе исторических тенденций, инвесторы и трейдеры зачастую предугадывают возможность той или иной реакции в будущем.

Что же выбрать: фундаментальный или технический анализ?

Ни на миг не прекращаются споры финансовых аналитиков относительно надёжности прогнозов, которые были построены на основании различных видов анализа. Многие трейдеры не могут определиться, что же лучше - технический или фундаментальный анализ? Мнения приверженцев фундаментального анализа не совпадают никогда с мнением почитателей технического анализа. Опытные аналитики считают, что не стоит опираться только на один из основных видов анализа, поэтому не отдают ни одному из них своего предпочтения. Это объясняется тем, что сегодня трейдеры, исходя из своего опыта, делают выводы относительно того, что фундаментальный анализ даёт возможность эффективно прогнозировать тренды в долгосрочной перспективе, но краткосрочные тренды вырисовываются ярче при использовании инструментов технического анализа.

Вполне очевидно, что эти инструменты взаимно дополняют друг друга: фундаментальный анализ помогает определить рыночный тренд, а технический анализ способствует возможности говорить о перспективах развития рыночного тренда и выявляет оптимальные точки выхода или входа.

Несмотря на вышесказанное, в практике имели место единичные случаи, когда технический анализ давал возможность предсказать достаточно удачно ценовые колебания на рынках валют в отдалённом будущем. В то же время, при помощи фундаментального анализа можно было раскрыть такие факторы, которые оказывали влияние на движения рынка в ближайшем будущем.

Таким образом, нужно сказать, что фундаментальный анализ лучше всего использовать для того, чтобы вести наблюдение за рынком, а также определять тренды, которые вот-вот должны появиться, инструменты технического анализа целесообразны в использовании для торговли в риал-тайм. Помимо всего прочего, существует такой факт, что в «толпе» действует стадный инстинкт, поэтому инструменты, которые только начали показывать свою эффективность на этой неделе, могут на следующей оказаться лидерами продаж.