Индекс фондовой биржи говорит об экономике развивающихся стран.

12.06.2014
индекс фондовой биржи

Последние несколько лет индекс MSCI Emerging Markets и BRIC, которые ранее показывали инвестиционную прибыльность развивающихся рынков, потеряли 17%. Те инвесторы, которые покупали акции предприятий стран с развивающимися экономиками в 2007 г., до сих пор находятся в убытке, который составляет  около 25%. При этом, индекс S&P500 (показывающий экономическое развитие США) в этот период вырос на 43%, в очередной раз заставив поверить в «Американскую мечту». После 2008 года инвестиции в страны с развивающимися экономиками проигрывают США и Европе.

Почему «большие кошельки» более охотно выбирают дорогие акции предприятий развитых стран?

Политика Федеральной Резервной Системы Америки, которая сейчас направлена на сворачивание программ, стимулирующих инвестиционный климат, все меньше внушает доверия. Однако, отчаянная ситуация на финансовых рынках развивающихся стран, указывает на еще большие фундаментальные недочеты, с которыми столкнулись разнообразные отрасли экономики. Старая модель их роста, почти полностью себя исчерпала, однако перестройка на новый лад, требует ресурсов, времени и политической стабильности, которыми не могут похвастаться развивающиеся страны.

Ни для кого не секрет, что большинство из развивающихся стран - это «сырьевые экономики». Постоянное возрастание цен на сырье в течении 2000-х годов, стало основной причиной их процветания. Производственные мощности таких стран, порой даже не успевали за мировыми аппетитами в сырьевых ресурсах, что еще больше подстегивало рост цен.

Однако, к сожалению, приток денег в развивающиеся страны, был потрачен в целях улучшения благосостояния населения. Кроме того, за созданный перекос экономического развития в сторону сырьевого экспорта, развивающимся странам с лихвой приходилось расплачиваться хронически завышенным уровнем инфляции. В данный момент анализ сырьевых экономик показывает, что самыми низкими капитальными вложениями по ВВП оказались: Россия, Бразилия, Южная Африка, Венесуэлла и Индонезия. Сейчас эти сырьевые экономики уже около трех лет страдают от замедления роста.

Индекс фондовой биржи Китая - Shanghai, а также FTSE China A50 и S&P/CITIC300 последние три года также не блещут динамикой роста.

Даже Китай, который в последнее десятилетие славился своим интенсивным экономическим развитием, натолкнулся на ряд проблем роста ВВП. В данном случае значительные капитальные вложения создали ситуацию, когда объем вливаний денег в несколько раз превысил рост производственной мощности труда. Это привело к определенной потери конкурентоспособности, значительной утрате прибыльности и раздувание мыльного пузыря рынка недвижимости страны. Правительство КНР с учетом этого, выбрана тактика, при которой государство абстрагировалось от определенных проблем и позволяет банкротиться всем убыточным корпорациям, надеясь на эффект саморегуляции экономики. Власти Китая в данное время максимально акцентировали свое внимание на качестве ВВП, не обращая внимание на его рост.

Только вот, на фоне снижения темпов развития одного из основных потребителей сырья в мире – Китая, страны, зависящие от сырьевого сбыта, получили рикошетный удар от проблем в его экономике. В результате, падения экономического роста и уменьшения расходов по социальным выплатам, возникли проблемы в политической стабильности многих государств.

Таким образом, индекс фондовой биржи S&P500, на фоне расшатанной экономической стабильности США, несколько приукрашивает настоящее положение дел в этом государстве. Одновременно, индекс MSCI Emerging Markets, как нельзя точнее указывает на то, что экономический спад в сырьевых странах все-таки присутствует.