Теория Доу Джонса.

16.06.2014
Теория Доу Джонса

Конец 1890-ых для Уолл-Стрит ознаменовался целым рядом событий. Началось все со статьи в «Wall Street Journal» - «Об Индексе Доу», описывающей возможности в прогнозировании движения цен на фондовом рынке. Это была статья, известного Доу Джонса, именем которого сейчас именуют индекс Dow.

Теория Доу Джонса, до сегодняшнего дня успешно применяется при построении нынешних технических анализов. После ее современного дополнения, трейдеры и аналитики всего мира используют индекс при расчетах движения цены на рынке.

При этом, часто мы даже не догадываемся, что множество современных инструментов, терминологии и приемов торговли, ранее были изобретены Доу.

Что же касается самого индекса Доу, то изначально он включал в себя 11 ценных бумаг компаний, из которых большинство были железнодорожной направленности. В 1897 году, заинтересовавший всех индекс, начал совершенствоваться и его разбили на 2 блока, в один из которых вошли 20 железнодорожных перевозчиков, а во второй - 12 компаний промышленной направленности. В 1928 году «промышленный блок» индекса Доу, вобрал в себя уже тридцать ценных бумаг. Чуть позже - в 1929 г., появился третий блок – индекс компаний коммунальной сферы.

Теория Доу — исторические факты.

Началось все еще в 1884 году, в год появления самого индекса Доу Джонса, который был родоначальником нынешнего индикатора активности на фондовом рынке. Индекс Доу был и остается одним из главных инструментом в работе аналитиков и стратегов рынка Форекс и сегодня. Даже, не смотря на то, что со времени смерти самого Чарльза Доу уже прошло около 115 лет.

Теоретического исследования по работе данного индикатора Доу Джонс так и не успел написать. Единственное, что осталось для современников, это некоторые личные записи Доу, а также его мысли, изложенные в теории поведения фондового рынка, которая была опубликована в газете «Wall-Street-Journal» в 90-х годах IX века. Умер Чарльз Доу в 1902 г. После его смерти, теория нашла свое дальнейшее развитие и исследование в книге «Азбука спекулянта фондового рынка», изданной в 1903 г. С. Нельсоном.

Именно этот аналитик и трейдер фондового рынка и написал подробное исследования в книге под названием «Теория Доу Джонса». Самое интересное, что вклад Чарльза Доу многими трейдерами и аналитиками тех лет, сравнивался с вкладом Зигмунда Фрейда в психиатрию. Хотя, отметьте, по сути Доу Джонс создал один индекс, и краткое теоретическое описание к нему. Однако, именно с него человечество начало техническое исследование фондового рынка. Таким образом, этот талантливый человек, подтолкнул мировых финансистов к исследованиям рыночного хаоса.

Теория Доу Джонса.

Сама теория Доу Джонса, описывает поведенческие особенности стоимости ценных бумаг  во времени и была до конца описана, и разработана: Джорджем Шефером и Робертом Ри, а названа именно таким названием, после смерти Чарльза.

Теория Доу Джонса основывается на 6 постулатах:

- рынок бывает трех видов трендов. Краткосрочный тренд, долгосрочный тренд и промежуточный. Кроме того, такие тренды можно разделить на восходящие и нисходящие. Каждому из видов Чарльзом дано конкретное описание. Восходящий тренд был описан, как движение цены, имеющее каждый новый пик выше предыдущего. При нисходящем тренде все наоборот – новый пик должен быть ниже предыдущего.

Все долгосрочные тренды имеют 3 фазы. Фазы: накопления, участия и реализации. Накопление, это процесс начала покупок. Это время, когда вопреки мнению всех остальных, опытные трейдеры начинают скупку или продажу активов, в предчувствии перемен. С учетом того, что количество таких инвесторов ничтожно, такая фаза не сопровождается изменениями цен. Наступает момент, когда новые тенденции в тренде начинают улавливаться другими участниками рынка. Менее опытные трейдеры, начинают следовать примерам более опытных и продавать (покупать) активы. Такой фазе свойственно начало зарождения ажиотажа. Пик ажиотажа – это начало третей фазы рынка - фазы реализации. Во время этой фазы, все остальные участники рынка начинают распознавать новый тренд и подавляющее количество трейдеров, начинают заключать сделки. Данная фаза самая активная и характеризуется сильными ценовыми волнениями. В конце последней фазы крупные и опытные акулы рынка начинают закрывать свои сделки, открытые во время фазы накопления. Как результат их действий, активная фаза начинает остывать и тренд замедляется.

- фондовые индексы всегда должны подтверждать тренд. Индекс Доу Джонса промышленной направленности и транспортный индекс, всегда должны соответствовать такому утверждению. Оба индекса должны подтвердить тренд и показать сигналы о смене его направленности. Расхождение во времени допускается. Но только поданный обоюдный сигнал этими индексами, может показать о смене тренда.

- тренд всегда должен быть подтвержден объемами торгов. При небольшом объеме, очень сложно подтвердить направленность текущего тренда. Когда при больших объемах торгов происходит изменение цены, это свидетельствует о зарождении нового тренда и характеризует «мнение толпы».

- на фондовом рынке должны учитываться все новости. Рынок, так или иначе, реагирует на любое обновление информации и моментально меняет цены на акции. Данный постулат относиться в определенной мере к любой отрасли.

- продолжение тренда будет происходить до момента появления сигналов о развороте. Согласно утверждений Чарльза Доу – тренд не может продолжаться вечно – рано или поздно он развернется. Когда наблюдаются некоторые изменения цены, то не нужно их относить к развороту тренда сразу. Такие ситуации могут относиться к непродолжительным корректировкам цен.

Теория Доу Джонса, делает упор на следующие моменты:

Технический анализ и прогнозирование цен, всегда должно базироваться на характеристику цены в предыдущем периоде.

Теория Доу Джонса говорит о том, что индексы способны учесть все. Любой фактор, который каким-то образом может повлиять на спрос и предложение, всегда отражается на динамике рынка.

На последок, хотелось бы подчеркнуть тот факт, что теория Доу Джонса имеет огромное значение для технического анализа, т.к. он неразрывно связан с теорией. Любой трейдер, который хочет добиться на рынке Форекс получения прибыли, должен очень серьезно отнестись к техническому анализу.